Ces 4 mesures montrent que les systèmes NetScout (NASDAQ: NTCT) utilisent raisonnablement bien la dette – Simply Wall St News Dresser son chiot

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Certains disent que la volatilité au lieu de la dette est la meilleure façon de penser le risque en tant qu’investisseur, mais Warren Buffett a déclaré que «la volatilité n’était pas loin d’être synonyme de risque». Il semble donc que l’argent intelligent sache que la dette – qui est généralement associée aux faillites – est un facteur très important dans l’évaluation du risque d’une entreprise. On le remarque NetScout Systems, Inc. (NASDAQ: NTCT) n’a aucune dette à son bilan. Mais cette dette préoccupe-t-elle les actionnaires?

Quel est le risque associé à Vela?

En général, la dette ne devient un véritable problème que lorsqu’une entreprise ne peut pas facilement la rembourser en levant des capitaux ou avec ses propres flux de trésorerie. Dans le pire des cas, une entreprise peut faire faillite si elle n’est pas en mesure de payer ses créanciers. Cependant, un scénario plus courant (mais toujours douloureux) est qu’il doit lever de nouveaux fonds propres à bas prix, ce qui dilue définitivement les actionnaires. Bien sûr, de nombreuses entreprises utilisent le prêt pour financer la croissance sans conséquences négatives. Lorsque nous pensons à l’utilisation de la dette d’une entreprise, nous examinons d’abord la trésorerie et la dette ensemble.

Voir notre dernière analyse des systèmes NetScout

Quelle est la dette nette de NetScout Systems?

Comme vous pouvez le voir ci-dessous, NetScout Systems avait une dette de 450,0 millions de dollars en décembre 2019, contre 600,0 millions de dollars un an plus tôt. Cependant, avec une réserve de trésorerie de 343,9 millions de dollars, sa dette nette est inférieure, à environ 106,1 millions de dollars.

NasdaqGS: dette historique NTCT 8 mai 2020
NasdaqGS: dette historique NTCT 8 mai 2020

Quelle est la solidité du bilan de NetScout Systems?

Un examen plus attentif des données du bilan montre que NetScout Systems avait un passif de 384,1 millions de dollars sur 12 mois et un passif de 780,4 millions de dollars par la suite. Pour compenser cela, elle avait 343,9 millions de dollars en espèces et 244,9 millions de dollars de créances d’une durée de 12 mois. Il a donc un passif totalisant 575,7 millions de dollars de plus que l’encaisse et les débiteurs courants combinés.

Bien que cela puisse sembler beaucoup, ce n’est pas si mal que NetScout Systems a une capitalisation boursière de 1,94 milliard de dollars, donc il pourrait probablement renforcer son bilan en levant des capitaux si nécessaire. Cependant, sa capacité à rembourser la dette doit encore être examinée de près.

Afin de mesurer la dette d’une entreprise par rapport au bénéfice, nous calculons la dette nette divisée par son bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) et son bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) divisé par ses charges d’intérêts (son plafond de taux d’intérêt). Par conséquent, nous examinons la dette par rapport aux bénéfices avec amortissement et dépréciation.

Étant donné que la dette nette n’est que de 0,69 fois le BAIIA, il est surprenant de constater au départ que le revenu d’intérêts net du prêt EBIT de NetScout Systems est faible, 2,0 fois. Donc, d’une manière ou d’une autre, il est clair que les ratios d’endettement ne sont pas négligeables. Notez également que NetScout Systems a amélioré son bénéfice d’exploitation par rapport à la perte de l’an dernier à 36 millions de dollars. Lors de l’analyse des niveaux d’endettement, le bilan est le point de départ évident. Mais en fin de compte, la rentabilité future de l’entreprise déterminera si NetScout Systems peut renforcer son bilan au fil du temps. Donc, si vous êtes concentré sur l’avenir, vous pouvez le vérifier gratuit un rapport présentant les prévisions de bénéfices des analystes.

Enfin, l’entreprise a besoin de flux de trésorerie disponibles pour rembourser la dette. les gains comptables ne suffisent pas. Il est donc important de vérifier combien de vos revenus avant intérêts et impôts (EBIT) sont convertis en flux de trésorerie disponibles réels. Heureusement pour les actionnaires, NetScout Systems a généré plus de trafic que l’EBIT l’an dernier. Un flux de trésorerie aussi fort réchauffe nos cœurs comme un chiot en costume de bourdon.

notre point de vue

La conversion de l’EBIT de NetScout Systems en cash flow libre devrait montrer dans notre analyse qu’il n’a pas trop de difficultés avec sa dette. Cependant, nos autres remarques n’étaient pas si cordiales. En particulier, la couverture des taux d’intérêt nous donne froid dans le dos. Compte tenu de cette zone de points d’information, nous pensons que NetScout Systems est bien positionné pour gérer ses niveaux d’endettement. Mais attention: nous pensons que les ratios d’endettement sont suffisamment élevés pour justifier un suivi constant. Au fil du temps, les cours des actions suivent généralement le bénéfice par action, donc si vous êtes intéressé par NetScout Systems, vous pouvez cliquer ici pour afficher un graphique interactif de son bénéfice par action.

Si vous êtes intéressé à investir dans des entreprises qui peuvent augmenter leurs bénéfices sans endettement, consultez cette gratuit une liste des entreprises en croissance avec des flux de trésorerie nets au bilan.

Si vous remarquez une erreur qui nécessite une correction, veuillez contacter l’éditeur à Editorial-team@simplywallst.com. Cet article de Simply Wall St est de nature générique. Il ne s’agit pas d’une recommandation d’acheter ou de vendre des actions, ni de prendre en compte vos objectifs ou votre situation financière. Autrement dit, Wall St n’a aucune position dans ces actions.

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